Piper Sandler 'Taking Stock with Teens' 2025년 봄 보고서 요약

1. 10대 연간 지출 증가

• 평균 지출액 $2,388, 전년 대비 +6% 증가
• 인플레이션 환경에서도 소비 여력 강세 유지
• 투자자 인사이트: 소비재·뷰티·패션 기업의 성장 기회
• 브랜드 인사이트: 10대 타깃 마케팅·제품 전략 강화 필요

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2. 의류 & 신발 – 나이키의 강세, 어그의 부활

• 의류 브랜드 1위: Nike
• 여성 패션 트렌드: UGG가 룰루레몬 제치고 1위
• On Running 인기 상승
• 투자자 인사이트: UGG·On 등 신흥 강자의 부상 주목
• 브랜드 인사이트: 복고+편안함+SNS 바이럴 요소 중요

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3. 뷰티 시장 – 역대 최고 지출

• 뷰티 지출 평균 $374, 전년 대비 +10%
• **향수 지출 +22%**로 카테고리 중 최대 상승
• 선호 브랜드: e.l.f. 1위, Sephora/Ulta 인기 유지
• 투자자 인사이트: e.l.f., Bath & Body Works, Ulta 등 수혜
• 브랜드 인사이트: 가성비·SNS 마케팅·자기표현 중심 전략 필요

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4. 선호 브랜드 요약표

카테고리1위 / 브랜드 / 기타 주목 브랜드

 

의류	Nike	Hollister, American Eagle
신발	Nike	UGG (여학생 트렌드 1위), On Running
화장품	e.l.f.	NYX, Maybelline 등 가성비 브랜드
뷰티 소매점	Sephora	Ulta, Bath & Body Works (TOP3 재진입)
소셜미디어	Instagram	TikTok, Snapchat
스트리밍 플랫폼	Netflix	YouTube, TikTok
스마트폰	Apple iPhone (88%)	업그레이드 계획자 비중 25%
외식 체인	Chick-fil-A	McDonald’s, Chipotle
음료	Dr. Pepper	Coca-Cola, Gatorade
스낵	Lay’s	Goldfish, Doritos
에너지 드링크	Red Bull	Celsius, Alani Nu

 

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5. SNS 사용 트렌드 – 인스타 강세, 틱톡 주춤

• **Instagram 월간 이용률 87%**로 1위
• TikTok 2위(79%), Snapchat 소폭 반등
• Roblox 이용자 비율 감소 (42%)
• 투자자 인사이트: 메타·스냅·틱톡 광고 매출 추이 주목
• 브랜드 인사이트: 플랫폼별 맞춤 콘텐츠 필수 (숏폼+AR 필터 등)

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6. 스마트폰 & 콘텐츠 소비 – 애플과 넷플릭스

• 아이폰 점유율 88%, 업그레이드 의향 25%
• 넷플릭스 시청 1위, 콘텐츠 경쟁력 유지
• 투자자 인사이트: 애플 생태계 강세 → 공급망 수혜 가능
• 브랜드 인사이트: 모바일 최적화 + 콘텐츠 다양성 확보 중요

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7. 온라인 쇼핑 – 아마존 최강자

• 10대 최다 이용 쇼핑 웹사이트 1위: Amazon
• 접근성, 가격, 리뷰 등 구매결정 영향
• 투자자 인사이트: Amazon 점유율→광고+판매수익 동반 성장
• 브랜드 인사이트: 상품 노출 최적화 및 아마존 리뷰 전략 필요

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8. 외식 트렌드 – 버거 & 멕시칸 인기

• 1위 Chick-fil-A, 2위 맥도날드, 3위 Chipotle
• 건강한 패스트푸드 수요 반영
• 투자자 인사이트: 치폴레 등 프리미엄 QSR 브랜드 주목
• 브랜드 인사이트: SNS+세대맞춤 메뉴 전략 중요

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9. 음료 – 에너지 드링크 급부상

• 선호 음료 1위: 에너지드링크 (45%)
• Dr. Pepper, Celsius, Alani Nu 인기
• 투자자 인사이트: 관련 기업(몬스터, CELH 등) 성장 모멘텀
• 브랜드 인사이트: 기능+맛+차별화 조합 중요

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10. 간식 트렌드 – 전통 과자 강세

• Lay’s 1위, Goldfish·Doritos 상위 유지
• 건강 지향보단 익숙한 맛 선호
• 투자자 인사이트: 펩시코, 캠벨 등 대형 식품주의 안정성
• 브랜드 인사이트: 제품 품질 유지 + 밈 마케팅 효과적

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Piper Sandler 2025년 봄 ‘10대 소비 트렌드’ 결과를 바탕으로 주식 투자 관점에서 유망한 종목 6개를 아래와 같이 추천드립니다. 소비 확장, 브랜드 선호도, SNS 및 디지털 이용 증가 등을 기준으로 선별했습니다.

 

1. Nike (NYSE: NKE)

• 이유:
  • 의류·신발 분야 모두 10대 선호 1위
  • 남성 10대에서 압도적 지지, 글로벌 브랜드력 유지
• 전략 포인트:
  • Z세대 전용 제품 라인, D2C 강화 추세
  • 다만 여성층 약화 추세는 주의 요망
• 투자 타이밍:
  • 최근 주가 횡보 중이나, 하반기 리테일 시즌(Back to School, 연말 쇼핑)에 반등 가능성
• 밸류에이션:
  • PER 약 25~28배 (S&P 평균보다 높음)
  • 프리미엄 브랜드로서 성장 기대 반영
• 리스크:
  • 여성층 이탈 우려 (특히 신발 부문), 재고 증가·중국 매출 둔화 리스크 존재

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2. e.l.f. Beauty (NYSE: ELF)

• 이유:
  • 10대 여성의 35%가 선호하는 화장품 브랜드
  • 가성비 + 비건 이미지로 Z세대에 적중
• 전략 포인트:
  • 틱톡 마케팅 성공 사례
  • 향후 남성/향수 카테고리 확장 기대
• 투자 타이밍:
  • 지난 1년간 +200% 급등 후 조정 중, 하반기 실적 확인 후 분할 매수 유리
• 밸류에이션:
  • PER 55~60배로 고평가 상태
  • 다만 고성장주로 PEG(성장 대비 평가) 관점에서 수용 가능
• 리스크:
  • 기대에 못 미치는 실적 발표 시 주가 변동성 큼
  • 신규 브랜드들의 틱톡 바이럴 역전 가능성

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3. Apple (NASDAQ: AAPL)

• 이유:
  • 아이폰 보급률 88%, 업그레이드 의향 25%
  • 에코시스템 잠금 효과 극대화
• 전략 포인트:
  • 하반기 신제품 수요 기반 확보
  • 서비스 부문 매출 증가도 긍정적
• 투자 타이밍:
  • 기술주 조정 시 매수 유효 (아이폰17 출시 전 3분기 저점 가능성 있음)
• 밸류에이션:
  • PER 약 27배, 고배당·현금흐름 우수
• 리스크:
  • 하드웨어 매출 둔화 가능성, 인공지능 분야 후발주자 평가

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4. Ulta Beauty (NASDAQ: ULTA)

• 이유:
  • 10대 인기 뷰티 리테일 TOP 2
  • 다양한 브랜드 입점 + 향수 소비 확대 수혜
• 전략 포인트:
  • 프리미엄 향수 및 남성 케어 카테고리 확장
  • 오프라인 체험 매장 경쟁력 보유
• 투자 타이밍:
  • 최근 주가 하락 (실적 둔화 우려 반영 중) → 저가 매수 기회 가능
• 밸류에이션:
  • PER 약 16~18배로 상대적 저평가
  • 장기 우상향 기업으로서 중장기 보유 유망
• 리스크:
  • 오프라인 매장 소비 둔화, 소비 양극화 우려

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5. Celsius Holdings (NASDAQ: CELH)

• 이유:
  • 에너지 음료 카테고리 급성장
  • 10대 선호 브랜드 Top 순위 진입
• 전략 포인트:
  • 피트니스·헬스 트렌드와 연동
  • 레드불·몬스터 대비 신흥 강자로 주가 상승 여지 있음
• 투자 타이밍:
  • 1분기 실적 호조 → 단기 급등 후 숨고르기 → 6월~7월 조정 시 매수 고려
• 밸류에이션:
  • PER 약 60~80배 (고성장주 프리미엄 포함)
• 리스크:
  • 유통 확장 속도에 따라 단기 재고 부담 가능성
  • 경쟁 격화 (몬스터, 펩시 자회사와 충돌)

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6. Snap Inc. (NYSE: SNAP)

• 이유:
  • SNS 3위지만 최근 10대 사용률 반등
  • AR 필터·친구 중심 인터페이스로 차별화
• 전략 포인트:
  • 광고주 대상 성과형 광고 확대 중
  • TikTok과의 광고 점유율 경쟁 관전 포인트
• 투자 타이밍:
  • 틱톡 규제 이슈 수혜 가능성 있음 → 2~3분기 모멘텀 투자 유효
• 밸류에이션:
  • 적자 지속 중, P/S 기준 4~5배 수준
• 리스크:
  • 광고 수익 회복 여부 불투명
  • 구조조정 후 회복 속도 더딘 점 유의

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요약 표:

종목명/ 티커투자 / 포인트 요약

 

Nike	NKE	패션 독보적 1위, 남성 10대 강세
e.l.f. Beauty	ELF	가성비 화장품 선호도 1위, 틱톡 효과
Apple	AAPL	아이폰 점유율 + 생태계 락인 효과
Ulta Beauty	ULTA	향수 수요 증가 + 브랜드 집약 리테일
Celsius	CELH	에너지 드링크 인기 상승, 신흥 강자 부상
Snap Inc.	SNAP	10대 소셜 점유율 회복, AR 강화 전략

 

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요약표: 투자 관점 비교

종목타이밍 / 요약밸류에이션 / 핵심 리스크

 

Nike	중립, 3분기 기대	보통~약고평가	여성층 이탈, 중국 둔화
e.l.f.	조정 시 분할매수	고평가	경쟁 심화, 틱톡 이슈
Apple	조정 시 매수 유효	안정적 프리미엄	AI 후발, 매출 둔화
Ulta	저가 매수 기회	저평가	오프라인 둔화 가능
Celsius	여름 성수기 매수	고평가	유통 과잉, 경쟁 심화
Snap	틱톡 이슈 수혜 기대	적자 지속	회복 지연, 광고 불안

 

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결론적으로,

• 안정+성장을 원한다면: Apple, Ulta
• 고성장+리스크 감수 가능하다면: e.l.f., Celsius, Snap
• 브랜드 파워에 베팅하려면: Nike